當(dāng)前全球清潔能源裝機容量和發(fā)電量占比增長迅速。從投資額角度看,2017年,全球風(fēng)電投資總額約為1070億美元,占全球清潔能源投資總額的比例約為32%。2017年,全球累計風(fēng)電裝機容量約539GW,根據(jù)GWEC 的預(yù)測,2018年全球風(fēng)電新增裝機規(guī)模與2017年相差不大,大約為52.9GW。
2019年開始增長,達(dá)到約57.5GW。近年來風(fēng)電裝機成本和度電成本下降明顯,風(fēng)電機組單機容量逐年增長,風(fēng)電裝機功率呈現(xiàn)大型化趨勢。2017年,中國累計風(fēng)電裝機容量在全球風(fēng)電裝機中份額約為35%。風(fēng)力發(fā)電在中國全部發(fā)電裝機容量的比重近年來穩(wěn)步提升。
風(fēng)電存量消納仍是主要目標(biāo)，2018年上半年,全國棄風(fēng)電量182億千瓦時,同比減少53億千瓦時;全國平均棄風(fēng)率8.7%。棄風(fēng)限電現(xiàn)象出現(xiàn)好轉(zhuǎn)趨勢。近年來,國家電網(wǎng)持續(xù)提升電網(wǎng)平衡能力,實施全網(wǎng)統(tǒng)一調(diào)度,推動火電發(fā)電計劃放開,深挖火電調(diào)峰潛力,最大限度利用抽水蓄能電站等措施消納新能源。發(fā)改委和能源局等部門也出臺了一系列措施來推動發(fā)展風(fēng)電產(chǎn)業(yè)。不過截至2018年6月底,中國風(fēng)電累計裝機并網(wǎng)容量已經(jīng)達(dá)到171.2GW。如果按規(guī)劃的2020年底風(fēng)電裝機201GW 簡單測算,從2018年下半年到2020年底合計兩年半的時間,風(fēng)電新增裝機空間不足40GW。此外,補貼方面,截至2017年底,累計可再生能源發(fā)電補貼缺口總計達(dá)1127億元,且呈逐年擴(kuò)大趨勢,目前(2018年9月)已超1200億元。我們認(rèn)為,未來三年風(fēng)電新增裝機出現(xiàn)爆發(fā)式增長的概率較小。
海上風(fēng)電有望迎來快速發(fā)展期海上風(fēng)電項目發(fā)電小時數(shù)長,距離用電負(fù)荷較近,適合大規(guī)模開發(fā),未來可開發(fā)空間廣闊。2017年,我國海上風(fēng)電取得突破進(jìn)展,新增裝機319臺,新增裝機容量達(dá)到116萬千瓦,同比增長96.5%。廣東省大力布局海上風(fēng)電,在近期公布了3.3GW 海上風(fēng)電建設(shè)規(guī)劃,總投資約594億元。海上風(fēng)電有望進(jìn)入快速發(fā)展期。
投資建議目前來看,陸上風(fēng)電平穩(wěn)發(fā)展,分散式風(fēng)電正在布局階段。我們認(rèn)為海上風(fēng)電將迎來快速發(fā)展期,建議投資者關(guān)注海上風(fēng)電設(shè)備類標(biāo)的的投資機會。推薦金風(fēng)科技(002202),天順風(fēng)能(002531),東方電纜(603606)等。
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