十四年前，巴菲特曾告誡投資者：“只有在退潮之后，才能知道誰在裸泳”。如今，這一良言對(duì)于風(fēng)電同樣適用。經(jīng)歷了連年產(chǎn)能下滑也見證了日益提升的消納能力，被潑了政策“冷水”又能撒上資本熱血，既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。這是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈完成生命周期跨越的關(guān)鍵階段，也是風(fēng)電的“后補(bǔ)貼時(shí)代”。
   一邊是產(chǎn)業(yè)鏈高歌猛進(jìn)后重回理性，另一邊是補(bǔ)貼“退潮”中競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)白熱化，這便是喜憂交織下風(fēng)電的真實(shí)寫照。
   從產(chǎn)能利用能效上看，以風(fēng)電為代表的清潔能源發(fā)展增速超過了傳統(tǒng)的火力發(fā)電。僅在2018年前9個(gè)月里，全國(guó)新增風(fēng)電并網(wǎng)容量超過1237萬千瓦。從發(fā)電結(jié)構(gòu)來看，同一時(shí)期內(nèi)，累計(jì)風(fēng)電并網(wǎng)容量接近1.8億千瓦，占總發(fā)電量比重約為5.32%。相較于3056億千瓦時(shí)的發(fā)電量、占總發(fā)電量比重近4.79%的去年全年水平而言，這也相當(dāng)于2017年全國(guó)風(fēng)電總發(fā)電量的8成以上。
   與持續(xù)攀升的發(fā)電能力形成鮮明對(duì)比的，是近年來持續(xù)放緩的開發(fā)腳步。盡管如前文所述，2018年前三季度新增并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)量有所提升，但是新增項(xiàng)目投資仍然處于下滑態(tài)勢(shì)。如下圖所示，2017年中國(guó)新增裝機(jī)容量1966萬千瓦，較2016年減少15.8%，較2015年減少67.7%。
   之所以出現(xiàn)新增裝機(jī)容量連年下降，一定程度上源于頂層設(shè)計(jì)對(duì)風(fēng)電產(chǎn)能的“急剎車”。2018年初，一則《2018年度風(fēng)電投資監(jiān)測(cè)預(yù)警結(jié)果的通知》在業(yè)界引發(fā)嘩然。其明確提出，通過強(qiáng)化風(fēng)電投資監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制、控制棄風(fēng)嚴(yán)重地區(qū)新增規(guī)模，直至最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)力發(fā)電效能顯著提升。加之此前愈發(fā)凸顯的“棄風(fēng)”困境，中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)自此進(jìn)入低速增長(zhǎng)的“新常態(tài)”。
   這也就意味著，“十三五”期間風(fēng)電新增裝機(jī)增速趨向平穩(wěn)。渤海證券有研報(bào)預(yù)計(jì)，從2018年下半年到2020年底合計(jì)兩年半的時(shí)間，風(fēng)電新增裝機(jī)空間不足40GW。據(jù)此推算，“十三五”期間每年新增風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模將超過1974萬千瓦。另據(jù)《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》提出的目標(biāo)，到2020年底，風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量確保達(dá)到2.1億千瓦以上。顯然，這一數(shù)值是“十三五”風(fēng)電發(fā)展的最低目標(biāo)。
   沒傘的孩子才會(huì)拼命奔跑。技術(shù)驅(qū)動(dòng)和提質(zhì)的閉環(huán)帶來的好處顯而易見，那就是產(chǎn)業(yè)發(fā)展成本的“下坡路”�！蛾P(guān)于印發(fā)2018年能源工作指導(dǎo)意見的通知》制定風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)路線圖，即自2018年1月起，一類至四類資源區(qū)新核準(zhǔn)建設(shè)陸上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)分別相應(yīng)比較大幅度下調(diào)。而在過去的三年時(shí)間里，四類資源區(qū)陸上風(fēng)電的標(biāo)桿電價(jià)降至最高0.11元，最低0.04元。預(yù)期“十三五”期間下半場(chǎng)，在保守預(yù)期的情況下，陸上電價(jià)潛力至少能夠達(dá)到10%。
   2020年去補(bǔ)貼大限漸行漸近，也寓意著風(fēng)電正迎來新的發(fā)展空間：正面“競(jìng)價(jià)”、擁抱“平價(jià)”�？傮w上來看是到2020年，陸上風(fēng)電的電價(jià)可以與當(dāng)?shù)氐娜济喊l(fā)電達(dá)到同平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的水平。但事實(shí)上，如果在去除不合理的非技術(shù)性成本情況下，風(fēng)電現(xiàn)已具備與火電等傳統(tǒng)能源競(jìng)爭(zhēng)的能力，并已躋身至成本最為低廉的可再生能源。公開資料顯示，在轉(zhuǎn)型升級(jí)、規(guī)模效應(yīng)的雙重促進(jìn)下，迄今本土風(fēng)電設(shè)備價(jià)格降低近65%，風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)造價(jià)隨之下滑近40%。
   而在成本下降的同時(shí)，隨之而來的壓力也比業(yè)內(nèi)預(yù)想的要快一些。尤其是進(jìn)入2018年，盡管才執(zhí)行新的調(diào)低后的標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，但眾多企業(yè)為能夠在平價(jià)上網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶占高地，已提前主動(dòng)降價(jià)。誠(chéng)如風(fēng)電整機(jī)招投標(biāo)報(bào)價(jià)已下降了近985元/千瓦，最低單位千瓦報(bào)價(jià)甚至跌破3074元大關(guān)，降幅超過20%�！坝械母�是低至0.2元/千瓦時(shí)至0.3元/千瓦時(shí)，較之多年前0.8元/千瓦時(shí)的水平降了一半還多�！闭麢C(jī)設(shè)備制造商此前曾透露。
   其中，雖然有業(yè)主的因素，但也表明整機(jī)商正在具備平價(jià)上網(wǎng)的技術(shù)能力�！皞鹘y(tǒng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已不適應(yīng)，且無法引領(lǐng)風(fēng)電平價(jià)新時(shí)代�！睒I(yè)界資深人士王曉宇曾坦言，當(dāng)成本壓力難以向下游傳導(dǎo)之際，整機(jī)商唯有祭出“殺手锏”：將科技創(chuàng)新照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。相對(duì)應(yīng)地，風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)也將迎來更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
   愈發(fā)提升的行業(yè)集中度便是其中一個(gè)最為鮮明的市場(chǎng)特征。通過上圖對(duì)比發(fā)現(xiàn)，在過去三年里，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)前十家企業(yè)裝機(jī)容量占比逐步擴(kuò)大，2016年相較于前一年漲幅近5%，而在2017年這一數(shù)值則上升至20%左右。另據(jù)某權(quán)威媒體11月6日?qǐng)?bào)道消息稱，2018年前三個(gè)季度內(nèi)，風(fēng)廠開發(fā)、建設(shè)以及風(fēng)電運(yùn)營(yíng)等6家上市企業(yè)的利潤(rùn)總和占全部15家公司的利潤(rùn)總和的90%以上。
   因此，對(duì)于走入后補(bǔ)貼時(shí)代下半場(chǎng)的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)來說，平價(jià)競(jìng)爭(zhēng)并非只是“長(zhǎng)跑”終點(diǎn)，而是翻開的嶄新一頁：成熟、穩(wěn)定的工業(yè)化發(fā)展軌道。一方面，同質(zhì)化的產(chǎn)品時(shí)代正在遠(yuǎn)離，獨(dú)具個(gè)性化、將風(fēng)電全生命周期成本做細(xì)的產(chǎn)品時(shí)代正在臨近；另一方面，風(fēng)電業(yè)主未來或在競(jìng)爭(zhēng)中，更傾向于技術(shù)實(shí)力更強(qiáng)、發(fā)電效率更高的風(fēng)機(jī)廠商。