華光股份（600475）公司循環(huán)流化床鍋爐、垃圾焚燒鍋爐、氣化爐及合成氣冷卻器、燃?xì)廨啓C(jī)余熱鍋爐四大產(chǎn)品系列齊頭并進(jìn)，即將成為低碳環(huán)保設(shè)備行業(yè)的閃耀新星。垃圾發(fā)電市場(chǎng)即將啟動(dòng)。公司循環(huán)流化床垃圾焚燒鍋爐市場(chǎng)份額約為30%，摻煤重量比低至1：16。2009年公司成為國內(nèi)少數(shù)幾家掌握爐排爐技術(shù)的企業(yè)之一，垃圾焚燒爐訂單增長迅猛，是公司近期業(yè)績?cè)鲩L的最大亮點(diǎn)。IGCC氣化爐是新的戰(zhàn)略增長點(diǎn)，與shell的合作為公司帶來革命性機(jī)會(huì)。近期的看點(diǎn)主要是神華IGCC多聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目的招標(biāo)，公司有望獲得相應(yīng)訂單。同時(shí)，燃?xì)廨啓C(jī)余熱鍋爐穩(wěn)步增長，循環(huán)硫化床鍋爐是收入增長的穩(wěn)定器。海外訂單和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)擴(kuò)張將進(jìn)一步支撐盈利的穩(wěn)步增長。 
  預(yù)計(jì)公司2009-2011年每股收益分別為0.48、0.61、0.85元，鑒于華光正朝低碳設(shè)備行業(yè)轉(zhuǎn)型，合理股價(jià)范圍為18.2-21.3元，給予“買入”評(píng)級(jí)。