一邊賣組件、一邊尋找光伏項(xiàng)目……對(duì)于2022年，王磊充滿了期待。
  作為國(guó)內(nèi)某二線光伏組件企業(yè)的市場(chǎng)負(fù)責(zé)人，王磊告訴記者，2021年組件廠基本不怎么掙錢，因此公司才加大電站領(lǐng)域的布局，到現(xiàn)在也拿下了超過(guò)1GW的項(xiàng)目指標(biāo)。
  王磊所在公司的無(wú)奈轉(zhuǎn)型，源于2021年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡，在原料多晶硅（硅料）供應(yīng)不足及價(jià)格飛漲下，多晶硅下游環(huán)節(jié)的硅片、電池和組件領(lǐng)域開工率不足，不少專業(yè)化電池和組件企業(yè)在前三季度還出現(xiàn)了虧損。
  但一半是海水，一半是火焰。即使光伏產(chǎn)業(yè)鏈一度深陷“無(wú)米下鍋”之窘境，然而動(dòng)輒數(shù)百億元的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃卻時(shí)常涌現(xiàn)，多晶硅新老玩家無(wú)不覬覦著該黃金賽道。
  TrendForce集邦咨詢新能源事業(yè)部總監(jiān)王健向記者預(yù)測(cè)，隨著擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的密集釋放，2023年開始，硅料過(guò)剩將無(wú)可避免。預(yù)期2023年起光伏產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)進(jìn)入新一輪的擴(kuò)產(chǎn)潮，產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系將進(jìn)入一個(gè)新的循環(huán)階段。
  警惕產(chǎn)業(yè)鏈“木桶效應(yīng)”
  2020年9月以來(lái)，“碳中和”熱潮洶涌澎湃，被譽(yù)為厚雪長(zhǎng)坡賽道的光伏市場(chǎng)萬(wàn)眾矚目。
  但由于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能錯(cuò)配，供需失衡，原料多晶硅短缺的“木桶效應(yīng)”顯現(xiàn)，疊加在全球疫情的席卷之下，世界范圍內(nèi)通貨膨脹，大宗商品價(jià)格上漲，以及能耗雙控影響，多晶硅價(jià)格一路上漲。到2021年10月，其平均成交價(jià)已經(jīng)突破27萬(wàn)元/噸的水平。
  在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)之下，光伏硅片、電池和組件開工率均受到?jīng)_擊，部分環(huán)節(jié)低至50%以下，不少專業(yè)化電池和組件企業(yè)在前三季度出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，即使垂直一體化企業(yè)毛利承壓。據(jù)悉，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈仍處于開工不滿的狀態(tài)。
  TrendForce集邦咨詢的數(shù)據(jù)表明，目前硅片、電池片、組件端的年化產(chǎn)能一直遠(yuǎn)大于上游多晶硅產(chǎn)能，并且到2022年，硅料、硅片、電池和組件環(huán)節(jié)的年末產(chǎn)能將達(dá)320.4GW、457.4GW、520GW 和469.4GW。
  “產(chǎn)業(yè)鏈明顯已經(jīng)發(fā)展不均衡，還要投資，最后出現(xiàn)‘無(wú)米下鍋’，最終被動(dòng)地等待多晶硅產(chǎn)能釋放。沒(méi)有米放進(jìn)鍋里，做不成飯。”過(guò)去一年多時(shí)間里，光伏大佬無(wú)不呼吁產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，但在充滿市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的商業(yè)世界里，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展顯然很難。
  如此形勢(shì)下，光伏投資商也一肚苦水，終端電站市場(chǎng)似乎也不被看好。2021年12月中旬，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華下調(diào)2021年國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)裝機(jī)目標(biāo)，即由原來(lái)的55~65GW預(yù)期，下調(diào)至45~55GW。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士統(tǒng)計(jì)稱，2021年國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)裝機(jī)或超過(guò)60GW。
  經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)一段時(shí)間的產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈，2021年12月以來(lái)多晶硅價(jià)格開啟下跌趨勢(shì)，繼而光伏組件價(jià)格也逐漸松動(dòng)。
  硅業(yè)分會(huì)（2021年12月29日）數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)多晶硅單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在22.3萬(wàn)元/噸~23.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)下滑至23.25萬(wàn)元/噸；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在22.1萬(wàn)元/噸~23.6萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)下滑至23.06萬(wàn)元/噸。粗略計(jì)算，當(dāng)前的價(jià)格相比一月前單晶復(fù)投料27.22萬(wàn)元/噸的均價(jià)，已經(jīng)跌幅14.6%。
  與此同時(shí)，PV Infolink（2021年12月30日）數(shù)據(jù)顯示，光伏供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)下修，當(dāng)前整體主流價(jià)格500W+單玻組件約每瓦1.81~1.87元。跌價(jià)氛圍濃厚，部分廠家針對(duì)2022年1月的詢單報(bào)以較為激進(jìn)價(jià)格，部分開標(biāo)可觀察到較低價(jià)每瓦1.75元的平均公示報(bào)價(jià)。
  這也讓奔走于集中式地面市場(chǎng)與分布式市場(chǎng)的光伏項(xiàng)目投資商久旱逢甘露。
  2021年6月，整縣推進(jìn)分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)政策點(diǎn)燃了分布式市場(chǎng)，共有676個(gè)試點(diǎn)區(qū)域入選，隨之國(guó)資企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)爭(zhēng)先入場(chǎng)。另外，2021年10月，首期100GW的風(fēng)光大基地項(xiàng)目已有序啟動(dòng)，第二期100GW大基地項(xiàng)目也于近期啟動(dòng)申報(bào)工作。此外，2021年各省保障性并網(wǎng)項(xiàng)目計(jì)劃在9月以來(lái)密集公布，累計(jì)保障性并網(wǎng)項(xiàng)目達(dá)65GW，大部分項(xiàng)目要求在2022年之前完成并網(wǎng)。
  在2022年全國(guó)能源工作會(huì)議中，“千家萬(wàn)戶沐光行動(dòng)”和“三北”地區(qū)光伏基地再次被重點(diǎn)提及，為2022年光伏行業(yè)的發(fā)展指明了方向。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)和Trend-Force集邦咨詢預(yù)測(cè)，整縣推進(jìn)、大基地及保障性并網(wǎng)項(xiàng)目將推動(dòng)2022年中國(guó)光伏裝機(jī)量達(dá)到75GW。
  王磊告訴記者，“現(xiàn)在1.8元左右的組件價(jià)格在一些電價(jià)較高等條件較好的地區(qū)是可以做的。不過(guò)，2021年底，由于組件價(jià)格尚未跌至心理預(yù)期，疊加天氣原因，公司并不著急開工，預(yù)計(jì)2022年下半年價(jià)格拐點(diǎn)將出現(xiàn)，行業(yè)迎來(lái)裝機(jī)潮�！�
  盡管如此，在TrendForce集邦咨詢看來(lái)，硅料和EVA粒子仍然是2022年供應(yīng)鏈的關(guān)鍵點(diǎn)。
  王健表示，目前硅片、電池片、組件端產(chǎn)能遠(yuǎn)大于上游硅料的產(chǎn)能，下游的實(shí)際產(chǎn)出仍將受限于硅料的實(shí)際產(chǎn)量；此外，輔材端EVA粒子2021年全年產(chǎn)出有限，也將限制組件的實(shí)際產(chǎn)量。硅料和EVA粒子的實(shí)際產(chǎn)出仍將是制約供應(yīng)鏈的瓶頸。
  來(lái)自圈內(nèi)外的“內(nèi)卷”
  縱使光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)景氣度一度下滑，但以多晶硅和硅片為代表的領(lǐng)域內(nèi)的新投資仍沸騰似火，動(dòng)輒數(shù)十億元、甚至數(shù)百億元。
  無(wú)名不來(lái)，無(wú)利不往。以多晶硅龍頭大全能源為代表，從2020年末到2021年前三季度，其銷售毛利率從33.63%上升至67.28%；以硅片龍頭隆基股份為代表，截至2020年度，其硅片及硅棒毛利率為30.36%。對(duì)比之下，這兩個(gè)環(huán)節(jié)的毛利率均優(yōu)于電池、組件環(huán)節(jié)。
  高毛利吸引了圈內(nèi)外眾多企業(yè)投資入局，僅多晶硅領(lǐng)域便殺入了青海麗豪、信義光能、合盛硅業(yè)、東方日升、晶諾新能源、江蘇陽(yáng)光、海螺水泥和潤(rùn)陽(yáng)股份等10余家企業(yè)。
  其中，略顯神秘的青海麗豪自2021年4月底成立以來(lái)，注冊(cè)資本與股東頻繁增加、變更，到2021年9月由正泰集團(tuán)實(shí)際控制的浙江正泰新能源投資有限公司成為第一大股東，持股約24%。
  2021年12月，全球光伏玻璃龍頭——信義光能及子公司宣布，擬在云南曲靖市建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸多晶硅和2萬(wàn)噸白炭黑，日熔化1400噸浮法玻璃、2400噸光伏蓋板的項(xiàng)目，計(jì)劃總投資230億元。
  同期，位于多晶硅上游的全球工業(yè)硅龍頭——合盛硅業(yè)在內(nèi)蒙古擬投資355億元的硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項(xiàng)目，涉及投資建設(shè)硅基新材料、多晶硅（預(yù)計(jì)20萬(wàn)噸）、單晶切片、電池組件、光伏發(fā)電等工程。
  緊接著，全球光伏組件前十企業(yè)——東方日升公布在包頭市的446.5億元投資項(xiàng)目計(jì)劃。該項(xiàng)目分為兩大板塊：一是制造板塊：年產(chǎn)20萬(wàn)噸工業(yè)硅+15萬(wàn)噸高純硅+10GWN型高效拉晶+3GW組件；二是發(fā)電板塊：3.5GW光伏電站項(xiàng)目+1.6GW風(fēng)電電站項(xiàng)目+儲(chǔ)能項(xiàng)目。
  在王勃華看來(lái)，碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略引導(dǎo)下，越來(lái)越多的新進(jìn)入者投資光伏制造領(lǐng)域。從歷史看，跨界切入從未中斷，2008~2011年曾經(jīng)是跨界光伏領(lǐng)域高峰，如今這一幕正在重演。新進(jìn)入者加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)傳統(tǒng)光伏企業(yè)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局也可能會(huì)帶來(lái)根本性變革。
  不過(guò)，目前老玩家的主導(dǎo)地位仍無(wú)可撼動(dòng)。
  東莞證券援引硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)分析稱，從產(chǎn)能來(lái)看，2020年位居第一梯隊(duì)的通威股份、保利協(xié)鑫能源、新特能源和大全能源4家年產(chǎn)能在5萬(wàn)噸以上的企業(yè)產(chǎn)能合計(jì)約31.7萬(wàn)噸，約占國(guó)內(nèi)多晶硅總產(chǎn)能的75.5%。在多晶硅緊俏的市場(chǎng)環(huán)境下，通威股份、保利協(xié)鑫能源、新特能源和大全能源無(wú)不大手筆擴(kuò)產(chǎn)，僅保利協(xié)鑫能源將有望在2022年形成26萬(wàn)噸顆粒硅產(chǎn)能，是新增產(chǎn)能最大的頭部企業(yè)。
  但與此同時(shí)，王健也向記者表示，“隨著未來(lái)2~3年擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的不斷釋放，2022年及2023年硅料的產(chǎn)量將分別達(dá)到83萬(wàn)噸、126噸，而結(jié)合組件端擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能來(lái)看，硅料產(chǎn)能過(guò)剩是必然現(xiàn)象�！�
  王健還進(jìn)一步解釋，從2022年裝機(jī)需求將達(dá)到220GW來(lái)看，2022年上半年因硅料擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能處于爬坡期，實(shí)際可貢獻(xiàn)的產(chǎn)量有限，整體供需格局將呈現(xiàn)緊平衡的狀況；2022年第四季度隨著擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的密集釋放，2023年開始，硅料過(guò)剩將無(wú)可避免；預(yù)期2023年起產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)進(jìn)入新一輪的擴(kuò)產(chǎn)潮，供需關(guān)系將進(jìn)入一個(gè)新的循環(huán)階段。
  值得關(guān)注的是，在多晶硅走向過(guò)剩前，被密切關(guān)注的硅片環(huán)節(jié)可能率先面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇而帶來(lái)的利潤(rùn)下滑壓力。
  眾所周知，硅片環(huán)節(jié)早已形成了以隆基股份和中環(huán)股份為主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)格局。然而，過(guò)去1~2年里，隨著上機(jī)數(shù)控、高景太陽(yáng)能、京運(yùn)通、雙良節(jié)能等后來(lái)者的崛起，以及垂直一體化企業(yè)代表晶澳科技產(chǎn)能加碼、通威股份和天合光能聯(lián)手?jǐn)U產(chǎn)，硅片市場(chǎng)似乎一片“紅�！�。
  TrendForce集邦咨詢分析認(rèn)為，隨著新建硅片產(chǎn)能不斷釋放，2022年硅片環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)格局日益加劇，頭部企業(yè)市占率將下降到80%以下。