電機(jī)耗電占社會總耗電量的60％以上，作為“十一五”十大節(jié)能工程之一，電機(jī)節(jié)能備受市場關(guān)注。然而，在電機(jī)節(jié)能領(lǐng)域挖掘商業(yè)機(jī)會卻并非易事：對于普通標(biāo)準(zhǔn)型高效節(jié)能電機(jī)，由于初置成本高，國家強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)和財政扶持的落實不到位，影響了下游企業(yè)的選購熱情；對于特種專用電機(jī)的節(jié)能型產(chǎn)品，具有針對行業(yè)應(yīng)用的對口優(yōu)勢，雖然未來的發(fā)展空間廣闊，但其市場成熟化的時間仍很漫長。在各級政府的“節(jié)能減排”項目推動和資金扶持下，基于傳統(tǒng)電機(jī)進(jìn)行的節(jié)能改造，為企業(yè)推廣變頻調(diào)速電機(jī)提供了良好的契機(jī)，而基于新型電機(jī)的動力節(jié)能系統(tǒng)，則先天具有供需雙贏的優(yōu)勢，因此也獲得了迅速發(fā)展，但是由于優(yōu)質(zhì)項目過于分散，使得投資者無從著手。 
    審慎看待電機(jī)節(jié)能需求 
    作為工業(yè)設(shè)備最主要的動力源，電動機(jī)的裝機(jī)量巨大，與國民經(jīng)濟(jì)水平的相關(guān)性極高。我國經(jīng)濟(jì)增長直接帶動了電動機(jī)的需求，2008年全國發(fā)電裝機(jī)容量已達(dá)7.9億kw，預(yù)計2011年將達(dá)到10億kw，年均凈增7.000萬kw。若按發(fā)電機(jī)與電動機(jī)1：3.5的經(jīng)驗比例估算，相應(yīng)的電動機(jī)總?cè)萘磕昃鶅粼黾s2億kw，電動機(jī)市場規(guī)模約800億元。 
    而“十一五”規(guī)劃明確要求，至2010年單位GDP能耗要比2005年下降20％，其中作為十大節(jié)能重點(diǎn)工程之一的電機(jī)行業(yè)的目標(biāo)是電機(jī)的平均能耗下降20％～30％。畢竟，電機(jī)用電量約占我國總用電量60％一70％，是節(jié)能工作的重頭戲，不得不抓。 
    在中國政府高調(diào)開展節(jié)能減排的大背景下，發(fā)展節(jié)能電機(jī)如箭在弦上，引而待發(fā)。一時間，“節(jié)能電機(jī)有望加速全面取代傳統(tǒng)電機(jī)”的聲音不絕于耳，也引起了全社會的關(guān)注。然而，事實上的電機(jī)節(jié)能之路卻并不像表面看上去這么樂觀，政策困境、企業(yè)的技術(shù)實力、全社會的商業(yè)成熟度都制約著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。挖掘商業(yè)機(jī)會需要對產(chǎn)業(yè)內(nèi)在狀況有更深入的理解。 
    澄清電機(jī)節(jié)能的概念 
    節(jié)能電機(jī)并沒有嚴(yán)格準(zhǔn)確的定義，在“十一五”的十大節(jié)能工程中的準(zhǔn)確描述是“電機(jī)系統(tǒng)節(jié)能”，我們對這個定義比較認(rèn)同，應(yīng)該把節(jié)能電機(jī)從電機(jī)和電機(jī)系統(tǒng)兩個層面來考慮(圖1)。因此，電機(jī)的節(jié)能方式分兩個層面：一是從電機(jī)產(chǎn)品的設(shè)計上實現(xiàn)節(jié)能，其產(chǎn)品是采用了新設(shè)計、新材料、新工藝的高效率電機(jī)；二是從電機(jī)產(chǎn)品的運(yùn)行使用上實現(xiàn)系統(tǒng)性節(jié)能，其產(chǎn)品是以電機(jī)為核心部件的節(jié)能動力系統(tǒng)(以下亦稱節(jié)能電機(jī)系統(tǒng))。 
    電機(jī)的分類方法很多，從行業(yè)應(yīng)用的角度出發(fā)，可以簡單地將電機(jī)分為兩大類，即普通標(biāo)準(zhǔn)電機(jī)和特種專用電機(jī)。普通標(biāo)準(zhǔn)電機(jī)嚴(yán)格按照國家標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，型號齊全，通用性強(qiáng)，便于下游企業(yè)選用，是國內(nèi)市場上的主流產(chǎn)品。特種專用電機(jī)是為了滿足各類工業(yè)機(jī)械設(shè)備對電機(jī)性能的特殊要求，有針對性地設(shè)計、制造的專用電機(jī)，如起重和冶金機(jī)械電機(jī)、紡織機(jī)械電機(jī)等，行業(yè)針對性強(qiáng)，是未來的主流產(chǎn)品。 
    電機(jī)系統(tǒng)通常是由電機(jī)、控制單元及機(jī)械傳動減速結(jié)構(gòu)三部分共同組成的動力源系統(tǒng)，簡單的節(jié)能電機(jī)系統(tǒng)則只包括電機(jī)及其控制單元(圖2)。 
    1.從電機(jī)本身實現(xiàn)節(jié)能的方式  
    在普通標(biāo)準(zhǔn)電機(jī)中，國家對應(yīng)用最廣的中小型三相異步電機(jī)頒布了強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)《GBl8613—2006中小型三相異步電動機(jī)能效限定值及節(jié)能評價》，符合其2級能效指標(biāo)的為高效節(jié)能電機(jī)(亦簡稱高效電機(jī))，采用新型電機(jī)設(shè)計、新工藝及新材料，通過降低電磁能、熱能、機(jī)械能的損耗，提高輸出效率。高效節(jié)能電機(jī)的平均效率為90.5％，比傳統(tǒng)Y系列電機(jī)的87.3％大約提高了3％，達(dá)到了歐洲EFFl標(biāo)準(zhǔn)，與發(fā)達(dá)國家的高效電機(jī)的水平相當(dāng)。2005年上海電器科學(xué)研究所聯(lián)合多家企業(yè)研制的采用冷軋硅鋼片為導(dǎo)磁材料的Yx3系列電機(jī)是其代表產(chǎn)品。關(guān)于特種專用電機(jī)的節(jié)能型產(chǎn)品，目前還沒有國家標(biāo)準(zhǔn)，需要認(rèn)證機(jī)構(gòu)做出評定。北京鑒衡認(rèn)證中心副主任陳雪松認(rèn)為，目前特種電機(jī)的節(jié)能型產(chǎn)品市場上還不多見，開展認(rèn)證還有大量的準(zhǔn)備工作要做。  
                                       

    2.從電機(jī)系統(tǒng)實現(xiàn)節(jié)能的方式 
    根據(jù)電機(jī)的效率曲線特性，負(fù)載在60％～80％之間時電機(jī)的效率最高，運(yùn)行最經(jīng)濟(jì)。但實際應(yīng)用中，多數(shù)電機(jī)的負(fù)載率經(jīng)常在60％以下(我國電機(jī)拖動系統(tǒng)效率更低，僅為30％～40％)，“大馬拉小車”的現(xiàn)象非常普遍，電能浪費(fèi)高達(dá)30％，而且長期低載運(yùn)行容易造成電機(jī)損壞。絕大多數(shù)電機(jī)都應(yīng)隨負(fù)載變化進(jìn)行調(diào)速，為現(xiàn)有電機(jī)產(chǎn)品加裝調(diào)速控制單元是將傳統(tǒng)電機(jī)變成節(jié)能電機(jī)最簡單、最經(jīng)濟(jì)的解決方案，也是政府“節(jié)能減排”項目中的主要內(nèi)容。而目前，國內(nèi)實現(xiàn)調(diào)速的電機(jī)產(chǎn)品，多數(shù)還是比較簡單的控制，離國外已經(jīng)普及的智能化還有很大距離。 
    節(jié)能電機(jī)系統(tǒng)通常采用新型電機(jī)優(yōu)化系統(tǒng)的機(jī)械傳動減速部分，通過降低機(jī)械能損耗，實現(xiàn)整個電機(jī)驅(qū)動系統(tǒng)的節(jié)能。和高效節(jié)能電機(jī)3％左右的節(jié)能效果相比，節(jié)能電機(jī)系統(tǒng)的效果更為明顯，通常節(jié)能20％～50％或者更多。 
    高效節(jié)能電機(jī)：提早“布局”，守待“政策” 
    據(jù)國際銅業(yè)協(xié)會(中國)的調(diào)查，目前我國高效節(jié)能電機(jī)的市場份額僅占10％左右，在300家規(guī)模以上電機(jī)企業(yè)中，生產(chǎn)高效節(jié)能電機(jī)的廠商占12％，另外25％的廠商表示會在1～2年內(nèi)投產(chǎn)，38％的企業(yè)表示要在3～5年內(nèi)投產(chǎn)，還有25％的企業(yè)尚沒有計劃。  
                                             

    中國企業(yè)生產(chǎn)高效節(jié)能電機(jī)的積極性普遍不高。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗來看，國家政策在高效節(jié)能電機(jī)的推廣過程中起決定性作用。國家強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)的過渡期已經(jīng)過半，高效節(jié)能電機(jī)的推廣困局何時才能破解?很多人都在關(guān)注。我們估計，在輿論壓力之下，財政扶持政策有望在2009年內(nèi)出臺，如果其他配套措施也能于2011年之前逐步落實，高效節(jié)能電機(jī)將出現(xiàn)爆發(fā)式的增長。目前，生產(chǎn)符合國標(biāo)2級能效電機(jī)的企業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品都申請了技術(shù)專利，在2011年7月1日以后，我國規(guī)模以上的電機(jī)企業(yè)都會投產(chǎn)該類產(chǎn)品，擴(kuò)大市場份額，而以地域優(yōu)勢作為生存之道的中小型電機(jī)企業(yè)會被市場淘汰，產(chǎn)業(yè)整合可能大幅提高電機(jī)行業(yè)的集中度。 
    1.顯性成本高影響購買職極性 
    電機(jī)的銷售渠道主要有三個，其中終端用戶占5％，代理商約占15％，下游產(chǎn)業(yè)的機(jī)械設(shè)備配套商占80％�？梢姡�電機(jī)產(chǎn)品能否被市場最終接受，后者最為關(guān)鍵。 
    電機(jī)作為各種工業(yè)設(shè)備的主要部件，其下游產(chǎn)業(yè)主要是風(fēng)機(jī)、泵類、壓縮機(jī)、空調(diào)制冷機(jī)、機(jī)床、起重運(yùn)輸機(jī)械、建筑機(jī)械、食品機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械、冶金機(jī)械、化工機(jī)械、輕工機(jī)械、林業(yè)機(jī)械、印刷設(shè)備、造紙設(shè)備、紡織印染設(shè)備、灌裝設(shè)備、傳送設(shè)備、包裝設(shè)備等各種工業(yè)機(jī)械設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)。其中風(fēng)機(jī)、泵類、壓縮機(jī)和空調(diào)制冷機(jī)對電機(jī)產(chǎn)品的需求量最大，其耗電量分別占全國總耗電量的10.4%、20.9％、9.4％和6％(圖3)。 
    電機(jī)下游產(chǎn)業(yè)的競爭大都非常激烈，對電機(jī)的價格非常敏感。中國電器工業(yè)協(xié)會中小型電機(jī)分會于2007年制定的普通三相異步電機(jī)的行業(yè)均價大約是210元/kw，高效節(jié)能電機(jī)因為采用了新型冷軋硅鋼片并應(yīng)用了新工藝，價格較傳統(tǒng)電機(jī)平均高20％～30％，多數(shù)下游企業(yè)難以承受。 
    另一方面，國內(nèi)企業(yè)普遍缺乏節(jié)能意識，決策時很少考慮隱性成本�；�于傳統(tǒng)的價格招標(biāo)的采購模式，必然導(dǎo)致價格低廉的電機(jī)產(chǎn)品勝出。面對國內(nèi)市場需求不足，生產(chǎn)高效節(jié)能電機(jī)的企業(yè)從一開始就不得不開拓國外市場，產(chǎn)品出口比例曾一度超過95％，目前出口比例仍在70％以上。 
    2.強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)落實無力 
    2006年12月，國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會發(fā)布了強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)《中小型三相異步電動機(jī)能效限定值及節(jié)能評價》，于2007年7月1日實施。文件規(guī)定，低于3級能效的電機(jī)禁售，并設(shè)定4年過渡期，2011年7月1日以后，將禁售3級能效電機(jī)。標(biāo)準(zhǔn)實施近兩年來，效果并不理想。國家之所以推行強(qiáng)制性能效標(biāo)識，也是希望用戶可以像購買家電產(chǎn)品一樣，根據(jù)能效等級來選購電機(jī)產(chǎn)品，從而推動高效節(jié)能電機(jī)的推廣。而實際上，絕大多數(shù)的終端消費(fèi)者一般看不到電機(jī)的能效標(biāo)識。目前，能效標(biāo)識制度在中小型電機(jī)企業(yè)的推廣效果很差。中國節(jié)能協(xié)會常務(wù)副秘書長宋忠奎一針見血地指出：“強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)制性不在于標(biāo)準(zhǔn)的本身，而在于標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行，應(yīng)明確由哪個部門負(fù)責(zé)實施，相關(guān)的規(guī)定也要細(xì)化并具備可操作性，否則，強(qiáng)制性就無從談起”。從國外的經(jīng)驗看，強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)的推行涉及正反兩個方面，一是正向的能效標(biāo)識制度，二是反向的懲戒制度。對違法行為，中國標(biāo)準(zhǔn)化研究院能效標(biāo)識管理中心將對相關(guān)企業(yè)處以最高10萬元的罰款，處罰力度偏弱。同時，有關(guān)部門主要是針對電機(jī)企業(yè)進(jìn)行能效標(biāo)識檢查，疏于加強(qiáng)對市場上電機(jī)產(chǎn)品的檢查力度。對4年保護(hù)期之后繼續(xù)生產(chǎn)3級能效電機(jī)的企業(yè)采取何種懲戒措施，至今仍不明確。  
                                        

    3.財政扶持無從著手 
    政策扶持對推廣高效節(jié)能電機(jī)的幫助很大。歐美等國在頒布高效節(jié)能電機(jī)產(chǎn)品的強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)的同時，也同時出臺財政扶持政策。“大棒”和“胡蘿卜”缺一不可。 
    節(jié)能電機(jī)于2008年被納入節(jié)能產(chǎn)品稅收優(yōu)惠目錄，但行業(yè)上下盼望的原計劃同步出臺的財政扶持政策至今未見蹤影。據(jù)了解，政策細(xì)節(jié)還在反復(fù)討論之中，政策制訂者們的意見分歧很大：如果對電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)補(bǔ)貼，操作簡單，但由于高效節(jié)能電機(jī)普遍出口，補(bǔ)貼實際上白白給了國外的用戶，但如果對下游用戶補(bǔ)貼，因下游產(chǎn)業(yè)過于龐大和分散，根本無法實施。面對如何確定扶持目標(biāo)的難題，政府部門仍難以抉擇。 
    特種專用電機(jī)的節(jié)能型產(chǎn)品：靠市場孕育的市場 
    我國的電機(jī)行業(yè)屬于低附加值的勞動密集型行業(yè)，競爭激烈，供大于求，利潤微薄。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2005年到2007年，行業(yè)的凈利率分別僅有3.2％、5.3％和5.5％(圖4)。 
    與普通標(biāo)準(zhǔn)電機(jī)相比，特種專用電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)日子要好過一些，以生產(chǎn)起重冶金電機(jī)、電梯電機(jī)、高壓電機(jī)為主的江西特種電機(jī)股份有限公司是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和工程建設(shè)的直接受益者，業(yè)績連年保掙陜速增長，2005年到2007年凈利潤率分別是9.8％、9.7％和9.1％，明顯高于行業(yè)平均水平(表1)。  
  

    發(fā)達(dá)國家的電機(jī)市場相對成熟，對特種專用電機(jī)的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過普通標(biāo)準(zhǔn)電機(jī)，二者市場份額比例大約是7：3。相對而言，我國特種專用電機(jī)產(chǎn)品品種型號少、產(chǎn)量低，行業(yè)專家估計的平均數(shù)顯示，目前我國特種專用電機(jī)與普通標(biāo)準(zhǔn)型電機(jī)的比例大約是5：5。盡管如此，我國電機(jī)產(chǎn)品的專業(yè)化趨勢還是很明顯，對特種專用電機(jī)產(chǎn)品的需求越來越大。但正因為特種專用電機(jī)的針對性太強(qiáng)、分類太細(xì)，管理部門很難制訂標(biāo)準(zhǔn)，也就更難落實扶持政策，因此，特種專用電機(jī)的發(fā)展還要靠市場來推進(jìn)。 
    特種專用電機(jī)是未來電機(jī)市場的主流，其節(jié)能型產(chǎn)品也更容易被市場認(rèn)可，但這一過程將比較漫長，未來幾年內(nèi)，國內(nèi)市場仍將以普通標(biāo)準(zhǔn)電機(jī)為主。選擇起步早、技術(shù)實力強(qiáng)已經(jīng)形成一定規(guī)模的特種電機(jī)企業(yè)，耐心培育，是長期投資者的目標(biāo)。但是投資周期過長的同時，也面臨著市場變化和企業(yè)成長的不確定性，投資風(fēng)險也隨之增加。 
    節(jié)能電機(jī)系統(tǒng)：機(jī)會多，介入難 
    從長遠(yuǎn)來看，調(diào)速技術(shù)將廣泛應(yīng)用于各類交流電機(jī)。率先應(yīng)用變頻技術(shù)的企業(yè)將有很大的市場潛力，但用戶到底傾向于直接采購變頻調(diào)速電機(jī)，還是自己購買電機(jī)再進(jìn)行變頻改造，存在很大的不確定性。我們建議謹(jǐn)慎行事，也許投資變頻調(diào)速電機(jī)還不如投資變頻器。 
    而對于節(jié)能電機(jī)系統(tǒng)，一旦研發(fā)成功，在其產(chǎn)業(yè)化的過程中，相關(guān)企業(yè)必然有融資需求，通常利潤空間較大，投資回報率也較高，但這類生產(chǎn)企業(yè)存在市場很快飽和以及新產(chǎn)品連續(xù)性的問題。另外，由于下游企業(yè)對產(chǎn)品的主導(dǎo)性強(qiáng)，容易形成優(yōu)質(zhì)項目先期難以發(fā)現(xiàn)，后期難以介入的局面。 
    1.電機(jī)調(diào)速控制 
    在電機(jī)中，交流電機(jī)占了90％以上，其功率控制主要是通過變頻技術(shù)實現(xiàn)的。在家電領(lǐng)域，盡管變頻技術(shù)的推廣也曾非常艱難，但高達(dá)50％的節(jié)能效果還是漸漸得到了消費(fèi)者的認(rèn)可，變頻空調(diào)、變頻冰箱終成市場主流�，F(xiàn)在，工業(yè)電機(jī)也開始大規(guī)模應(yīng)用變頻技術(shù)。以風(fēng)機(jī)和泵類產(chǎn)品為例，其傳統(tǒng)的流量調(diào)節(jié)手段多采用擋板、閥門等高耗能的機(jī)械調(diào)節(jié)方式，變頻改造后，節(jié)電普遍達(dá)30％以上。 
    其變頻調(diào)速產(chǎn)品近年來增速迅猛，2007年該公司的電機(jī)控制與節(jié)能類產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入為1.14億元，同比增加244.5％，毛利率43.3%，同比增加41.7％。在2008年，內(nèi)部產(chǎn)能擴(kuò)張和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化導(dǎo)致毛利率略有下降，但業(yè)務(wù)收入仍有不小的增長(表2)。 
    與小型電機(jī)相比，大、中型電機(jī)更是變頻改造的重點(diǎn)，潛在的市場規(guī)模約在5億kw以上，為電機(jī)企業(yè)提供了契機(jī)。保定華仿電控有限公司的“SEC高頻斬波串級調(diào)速技術(shù)”，即是針對大型電機(jī)開發(fā)的調(diào)速技術(shù)，是否能夠得到市場認(rèn)可還有待檢驗。 
                                         

    2.節(jié)能電機(jī)系統(tǒng) 
    節(jié)能電機(jī)系統(tǒng)通常是市場或大型終端用戶企業(yè)在實際生產(chǎn)運(yùn)營中有著迫切的節(jié)能需求，通過聯(lián)合高校和科研院所共同合作開發(fā)的，行業(yè)應(yīng)用性強(qiáng)， 
    節(jié)能效果顯著。巨大的節(jié)能 
    優(yōu)化了傳動結(jié)構(gòu)。優(yōu)化后的抽油機(jī)去掉了減速箱、“驢頭”和平衡系統(tǒng)等機(jī)械結(jié)構(gòu)，重量減少了50％。經(jīng)中原油田試用，與傳的游梁式抽油機(jī)相比，新式抽油機(jī)的有功節(jié)電率達(dá)53.9％，無功節(jié)電率達(dá)92.5％，綜合節(jié)電率達(dá)61.1％。經(jīng)大港油田試用，與節(jié)能型的雙驢頭式抽油機(jī)相比，有功節(jié)電率在54％以上，無功節(jié)電率在72％以上。綜合節(jié)電率在55％以上。該產(chǎn)品目前已由貴州航天電器股份有限公司的兩家子公司批量生產(chǎn)，并已為大慶、中原、大港油田批量購買使用，有望繼續(xù)推廣到其他油田。  
                                            

     對于節(jié)能電機(jī)行業(yè)，集中度正在進(jìn)一步提高，新的市場競爭格局正在形成但并不穩(wěn)定，新產(chǎn)品普遍存在技術(shù)壁壘，優(yōu)質(zhì)項目較為分散，投資決策較難把握，須對不同領(lǐng)域進(jìn)行差異化的投資策略分析。投資者會受到很多不確定因素的干擾，投資收益和風(fēng)險也呈現(xiàn)出較大的不確定性。